Valuation
VALUATION
QUER SABER QUANTO VALE SUA EMPRESA?
Seguir os métodos de valuation é fundamental para saber o quanto a empresa vale. Afinal, esses dados são importantes na hora de fazer investimentos e avaliar se as medidas tomadas estão surtindo o feito esperado. Entretanto, por falta de conhecimento, muitas vezes os valores são super ou subestimados, diminuindo as possibilidades de negócio e o entendimento da situação empresarial vivida.
Para ajudar nisso, você verá, neste post, as principais informações sobre valuation e qual é a importância da avaliação financeira, além de entender o quanto a empresa vale e conhecer as principais dicas para esse processo.
Quer entender e avaliar sua empresa corretamente? Veja agora o que fazer e deixe seu negócio mais maduro. Boa leitura!
QUAL A IMPORTÂNCIA DA AVALIAÇÃO FINANCEIRA?
O valuation é importante para descobrir qual é o valor real do seu negócio. Além disso, é fundamental para qualquer processo de venda ou compra de participação.
Ele também é fundamental para dar o próximo passo no crescimento e atrair investidores. Ao saber o valor da sua empresa, você conseguirá negociar a participação societária do investidor utilizando parâmetros e argumentos de forma justa.
Além disso, o valuation é importante em diversas ocasiões, como:
- Escolha de investimentos
- Tomada de decisões pelos gestores da empresa
- Distribuição de dividendos
Além disso, é possível que as empresas avaliem qual o valor que as decisões que estão sendo tomadas têm para o negócio. Elas também são úteis na determinação do desempenho relativo da empresa, o que é útil na criação de políticas de dividendos adequadas.
Fazer a avaliação de um negócio é uma tarefa complexa que deve considerar vários atributos, como:
- Data de avaliação
- Propósito
- Metodologias que serão empregadas
- Circunstâncias econômicas, como crises
- Perspectivas industriais
- Considerações de propriedade
- Capital do negócio
- Experiência
COMO SABER QUANTO VALE A SUA EMPRESA?
Valuation é uma metodologia de avaliação financeira de empresas, que consiste em estimar quanto ela vale de acordo com a percepção de mercado e a previsão do retorno sobre seu investimento.
Nós apresentamos uma análise conclusiva sobre o Valuation da empresa Equipe Soluções Inteligentes, contemplando:
- Análise do DRE ( Demonstração Resultado do Exercício) e Balanço dos últimos 36 meses da empresa;
- Consolidação das projeções financeiras e avaliação do potencial de geração de caixa da empresa;
- Projeções financeiras do fluxo de caixa livre do modelo de negócios atual e novos negócios (próximos 60 meses);
- Avaliações que determinaram a taxa de desconto do fluxo de caixa;
- Conclusão final
QUAIS OS MÉTODOS PARA CALCULAR O VALUATION?
Os métodos mais utilizados para calcular o valuation são: análise de múltiplos de mercado, fluxo de caixa descontado e valor de patrimônio líquido. Veja como cada um deles funciona!
Análise de múltiplos de mercado
A análise de múltiplos de mercado mede a relação entre o preço atual que as ações possuem e o lucro por ação que foi acumulado em quatro trimestres. Caso o resultado seja alto, pode-se dizer que o ativo é caro. Por outro lado, se o múltiplo for baixo, o ativo é barato.
Para que o resultado tenha sentido, é importante que o investidor acompanhe as notícias sobre as empresas para verificar eventos — não recorrentes — que possam gerar impacto no resultado do múltiplo e distorcer o valor. Alguns exemplos são fusões, reversão tributária, apuração de lucro em vendas de imóveis etc.
Depois, o múltiplo deve ser comparado com outras marcas que desempenhem a mesma função no mercado, com o objetivo de entender possíveis discrepâncias. Nesse anúncio, a experiência do avaliador é fundamental.
Fluxo de caixa descontado
Esse método contábil calcula o valor dos fluxos de caixa presentes, que são projetados para o futuro da empresa. Caso o resultado seja maior que o atual preço do ativo, é um indício de que o momento é bom para fazer um investimento. Então, o objetivo do cálculo é conhecer qual será o fluxo de caixa livre nos anos que foram considerados na projeção.
Fatores que influenciam o fluxo de caixa descontado são:
- Os ativos da empresa
- Marcas e patentes que possuem
- Reputação no mercado
- Desempenho e histórico da gestão
Entretanto, as informações só serão relevantes se existir a possibilidade de que o caixa livre no futuro (recursos para que os investidores sejam remunerados) seja gerado. Como taxa de desconto, os custos do capital e os riscos do negócio são considerados.
Ainda que seja mais preciso do que a análise de múltiplos para fazer o valuation, o fluxo de caixa descontado também pode ter distorções, causadas por taxas elevadas de desconto (devido aos altos juros de mercado, por exemplo). Por isso, todos os fatores devem ser analisados. O método é interessante para empresas que tenham histórico consistente e previsibilidade de receita.
Valor do patrimônio líquido
No caso do patrimônio líquido, soma-se os ativos circulantes e os não circulantes e depois, o valor das obrigações registradas no passivo (circulante e não circulante).
Os ativos circulantes são compostos, por exemplo, por valores a serem recebidos de clientes e despesas antecipadas. Ou seja, são bens e direitos que a empresa pode transformar em dinheiro até o final do próximo exercício. Por outro lado, os ativos não circulantes são máquinas, imóveis, equipamentos e outros bens que a empresa pode realizar até o final do exercício seguinte.
Já o passivo circulante pode contar com contas a pagar, dívidas com fornecedores (matéria-prima, mercadorias ou serviços) e empréstimos que vençam em até 360 dias. Ou seja, contas que tenham vencimento até o final do próximo exercício. O passivo não circulante considera financiamentos e empréstimos com vencimento superiores a 360 dias, além de créditos de sócios, acionistas e diretores.
Esse método não considera as perspectivas para a continuidade do negócio e as flutuações que podem acontecer nas variáveis que são consideradas no patrimônio em médio e longo prazo. Por isso, é importante aplicar várias opções de forma conjunta.
QUAIS SÃO AS PRINCIPAIS DICAS PARA ANALISAR O VALUATION CORRETAMENTE?
Veja, agora, quais são as principais dicas para que você faça uma análise correta do valuation:
- Faça uma análise de mercado fundamentalista, que analise se os fatores essenciais para que a empresa tenha sucesso estão favoráveis
- Avalie diferentes cenários
- Aplique mais de um método ao mesmo tempo (considerando que os métodos podem apresentar distorções)
- Considere possíveis distorções geradas e que possam modificar os resultados (juros disponíveis no mercado, modificações anormais, empréstimos e vendas realizadas)
QUAL A METODOLOGIA UTILIZADA PELA GOAKIRA?
A metodologia utilizada é o Fluxo de caixa descontado, ou seja, uma projeção financeira com base nos dados atuais. Entretanto, o conceito fundamental que o empreendedor deve saber é que os resultados de um valuation podem ser variáveis e nunca serão 100% precisos, já que não existe uma forma exata e única de cálculo para chegarmos ao resultado.
PARA QUEM SE DESTINA?
Geralmente, em um processo de compra ou venda de uma empresa, ambas as partes, comprador e vendedor, fazem as suas respectivas avaliações para que possam negociar as participações e valores envolvidos na transação.
Depois de entender como funciona o valuation, é a hora de colocar esse conhecimento em prática. Dessa forma, você terá meios tanto para descobrir o valor da sua empresa, quanto para fazer futuros investimentos e negócios com outros empresários. Assim, você estará mais preparado para fazer negócios, recebendo ou pagando justamente o que a empresa vale.
Quer obter e potencializar seus resultados e avaliações? Então, veja como fazer a sua empresa crescer e aprenda a expandir seus negócios. Esperamos por você!
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